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Comptable véhicule de titrisation
LOI TITRISATION DU 22 MARS 2004 · LUXEMBOURG
La comptabilité des sociétés de titrisation, enfin expliquée en français.
Compartiments, coût amorti, TIE, waterfall, égalisation, Lux GAAP — appris sur un véhicule fictif luxembourgeois de 330 M€ d'actifs titrisés, écriture par écriture. Un programme construit session après session, sur trois exercices comptables complets, jusqu'à un cas intégral et une certification.
12 sessions live, missions corrigées, un certificat final — voir le format ↓
Le constat
Ce qu'on vous enseigne à l'école ne suffit pas pour tenir les comptes d'un véhicule de titrisation.
La comptabilité de titrisation demande des compétences précises — coût amorti, TIE, waterfall, ségrégation — rarement couvertes par un cursus classique. Voici l'écart — présenté comme un grand livre, puisque c'est de ça qu'il s'agit.
Débit — Ce qu'on apprend en cours
- Des cours théoriques sur les marchés de crédit
- Le coût amorti vu en une slide, jamais déroulé sur un vrai portefeuille
- Aucune écriture de TIE ni d'égalisation passée
- Le waterfall et les tests OC/IC jamais expliqués
- Un vocabulaire flou : tranche, ring-fencing, residual note jamais vraiment définis
Crédit — Ce qu'attend un poste de comptable titrisation
- Comptabiliser l'acquisition d'un portefeuille au pair, à prime ou à décote
- Dérouler un TIE actif et passif sur plusieurs exercices
- Passer l'écriture d'égalisation et justifier un résultat nul
- Exécuter un waterfall trimestriel avec ses tests OC/IC
- Produire un bilan Lux GAAP multi-compartiments et son reporting CSSF
💡 Pourquoi un véhicule fictif plutôt qu'un cours théorique ? Parce qu'un cas réaliste, suivi sur trois exercices comptables, oblige à comprendre comment les chiffres s'enchaînent : le TIE d'aujourd'hui devient l'accrual de demain, qui alimente le waterfall du trimestre suivant, jusqu'aux états financiers de clôture. C'est cette cohérence d'ensemble qui manque à la plupart des formations.
Aperçu concret
D'une écriture d'acquisition à la structure complète du véhicule.
Voici exactement le type de documents que vous apprendrez à produire — de l'acquisition à décote du portefeuille NPL jusqu'à la capital structure et ses tranches.
JOURNAL DES OPÉRATIONS — COMPARTIMENT EPSILON — SAISIE EN COURS
| Date | N° Compte | Libellé | Débit | Crédit |
|---|---|---|---|---|
| 01/07/2022 | 2715 | Créances NPL — Compartiment Epsilon (coût amorti) | 0 € | — |
| 01/07/2022 | 5121 | Banque — Compartiment Epsilon | — | 0 € |
| Total | 0 € | 0 € | ||
✓ Écriture équilibrée — Débit = Crédit
Portefeuille de 50 M€ de nominal acquis à 30 % — le TIE se calcule sur les flux de recouvrement attendus, pas sur le nominal.
Capital structure — Compartiment Alpha (CLO 100 M€)
Notes émises — par ordre de séniorité
Senior — AAA · EURIBOR + 80 bps0 €
Mezzanine — BBB · EURIBOR + 250 bps0 €
Subordinated — BB · EURIBOR + 500 bps0 €
Equity / Residual — non notée0 €
Total notes émises0 €
✓ Notes = Portefeuille d'actifs — structure au pair
Les 5 compartiments — nominal & prix d'acquisition
Portefeuilles titrisés
Alpha — CLO · au pair0 €
Gamma — RMBS · au pair0 €
Beta — ABS auto · prime +1,5 %0 €
Epsilon — NPL · acquis 15 M€0 €
Delta — Trade receivables · revolving0 €
Total nominal titrisé0 €
✓ 5 compartiments — 5 univers comptables ségrégués
Votre terrain d'entraînement
Un véhicule fictif, mais tenu comme un vrai dossier de clôture.
Chaque mission, chaque échéancier TIE, chaque écriture comptable provient du même véhicule — de la création des compartiments jusqu'à la clôture des états financiers.
S.A. · LUXEMBOURG · LOI TITRISATION 2004 · 2022–2024
Meridian Securitization S.A.
Société de titrisation luxembourgeoise fictive à cinq compartiments ségrégués — cinq classes d'actifs, cinq mécaniques comptables — conçue pour reproduire fidèlement la réalité d'un dossier de titrisation.
0 M€d'actifs titrisés (nominal)
0compartiments ségrégués
0exercices comptables
0swaps IRS de couverture
AlphaCLO — prêts PME100 M€
Au pair · waterfall trimestriel · tests OC/IC
GammaRMBS — hypothécaire80 M€
Amortissant 10 ans · IRS — reçoit fixe, paie EURIBOR
BetaABS — créances auto60 M€
Prime 1,5 % · taux fixe 4,50 % · IRS — paie fixe, reçoit EURIBOR
EpsilonNPL — non performant50 M€
Acquis à 30 % du nominal · TIE sur flux attendus · provisions
DeltaTrade receivables40 M€
Revolving 2 ans · repricing court terme
Le programme
12 sessions live, 12 missions, 3 exercices comptables complets.
Une progression continue — chaque session s'appuie sur la précédente, jusqu'au cas intégral 2022 → 2024 de la dernière session.
BLOC 1
Fondations
- Cadre légal — loi du 22 mars 2004, acteurs, compartiments, ring-fencing
- Capital structure — tranches, subordination, ratios OC/IC
- Acquisition des actifs — au pair, à prime, à décote, TIE actif
3 sessions · missions 1 → 3
BLOC 2
Cycle comptable
- Émission des notes — TIE passif, frais d'émission, remboursements
- L'égalisation — résultat nul par construction, residual note
- Les IRS — mark-to-market, flux trimestriels, comptabilisation
3 sessions · missions 4 → 6
BLOC 3
Mécanique
- Le waterfall — priority of payments, tests OC/IC, diversion
- Dépréciation — provisions, write-offs, révision des flux NPL
- Multi-compartiments — ségrégation, allocation des charges
3 sessions · missions 7 → 9
BLOC 4
Certification
- États financiers — bilan et compte de résultat Lux GAAP, annexes
- Reporting réglementaire — CSSF, BCL
- Cas intégral 2022 → 2024 sur les 5 compartiments
3 sessions · missions 10 & 11 + certification
Le waterfall trimestriel, étape par étape — module Bloc 3
① Frais seniors & servicing
② Intérêts Senior (AAA)
③ Tests OC/IC → Mezz & Sub
④ Excédent → note résiduelle
Format pédagogique
Apprendre en faisant, pas en regardant.
Voici à quoi ressemble concrètement un week-end de formation.
SAMEDI
Un nouveau concept expliqué en direct, avec des exemples chiffrés tirés des compartiments de Meridian Securitization S.A., puis application immédiate sur le fichier Excel — échéanciers TIE à dérouler, waterfall à exécuter, formules vivantes.
DIMANCHE
Correction collective de la mission précédente, retours individuels, puis nouvelle session pour poursuivre la progression.
🎥
Sessions live
En direct, avec questions-réponses, et enregistrées pour être revues à votre rythme.
📊
Excel à formules
Échéanciers TIE, waterfall trimestriel, tests OC/IC, provisions — contrôles automatiques.
✏️
Missions pratiques
Une mission par session, corrigée et commentée — la pratique reste au centre.
🏆
Certification
Cas intégral 2022 → 2024, certificat de complétion délivré à l'issue du programme.
Sur les réseaux
Des lives réguliers, toute la semaine, sur TikTok et YouTube.
En complément du programme structuré, des lives sont diffusés très régulièrement — coût amorti, waterfall, entretiens en fund administration, actualités réglementaires, carrières dans la finance, Excel appliqué, et bien d'autres sujets liés aux métiers de la finance.
TikTok — lives fréquents
YouTube — replays & formats longs
Coût amorti & TIE
Waterfall & OC/IC
Compartiments & ring-fencing
Égalisation
IRS & couverture
Lux GAAP
Reporting CSSF & BCL
Entretiens fund admin
Carrières en finance
Excel appliqué
Pour qui ?
Conçu pour quatre profils, aucune expérience en titrisation requise.
🎓
Étudiants finance
Master CCA, DSCG, écoles de commerce — se spécialiser dans un métier de niche recherché.
💼
En reconversion
Comptable, auditeur, contrôleur de gestion — monter en compétences rapidement.
🏢
Déjà en poste
Fund accountant, administration de SPV, back-office crédit — structurer ses connaissances.
🌍
International
Droit luxembourgeois, mécanique de la titrisation universelle — accessible partout.
À l'origine de Finanboost
Construit par quelqu'un qui a appris ce métier sur le terrain.
"
Finanboost est un projet indépendant, conçu et porté depuis le Luxembourg — première place européenne de la titrisation et des fonds. L'idée est née d'un constat simple : il n'existait pas, en français, de formation qui suive un véhicule de titrisation réaliste de la création des compartiments jusqu'à la clôture des états financiers, plutôt que d'enseigner des concepts isolés.
Chaque session, chaque mission, chaque fichier Excel a été construit pour reproduire ce que fait réellement un comptable de société de titrisation au quotidien — pas pour cocher un programme théorique.
À l'arrivée
Vous ne repartez pas avec des notes de cours, mais avec un dossier de clôture complet.
Chaque session ajoute une pièce à un dossier unique — celui d'un véhicule suivi de bout en bout, que vous pouvez montrer en entretien.
📁
Un dossier complet
Bilans, comptes de résultat et annexes de Meridian Securitization S.A. sur trois exercices, entièrement réalisés par vous-même.
🧮
Des fichiers Excel à formules
échéanciers TIE, waterfall trimestriel, tests OC/IC, provisions NPL — réutilisables comme modèles de travail.
📝
Une correction individuelle
chaque mission est corrigée et commentée, pas seulement notée.
🏅
CERTIFICAT DE COMPLÉTION
Finanboost
Securitization Accounting Bootcamp
Securitization Accounting Bootcamp
Délivré à l'issue du cas intégral, à l'ensemble des participants ayant complété le programme
Questions fréquentes
Tout ce qu'il faut savoir avant de rejoindre.
Faut-il déjà connaître la titrisation ?
Non. La première session pose tout le cadre (loi de 2004, acteurs, compartiments, ring-fencing). Seules des bases de comptabilité générale sont utiles pour démarrer.
Comment rejoindre la première promotion ?
En vous inscrivant sur le catalogue de cours Finanboost — la marche à suivre est détaillée juste après cette FAQ.
Que contient exactement le programme ?
12 sessions live, une mission pratique par session, trois exercices comptables complets (2022 → 2024), un cas intégral final sur les cinq compartiments et un certificat de complétion délivré à l'issue du programme.
Quelle différence avec le PE Accounting Bootcamp ?
Le PE Accounting Bootcamp suit un fonds d'investissement (capital calls, NAV, waterfall LP/GP) ; le Securitization Accounting Bootcamp suit un véhicule de titrisation (compartiments, coût amorti, TIE, waterfall de tranches, égalisation). Deux métiers voisins, deux mécaniques comptables différentes — les deux programmes se complètent.
Les sessions sont-elles disponibles en replay ?
Oui. Chaque session est enregistrée et reste accessible si vous ne pouvez pas suivre en direct.
Puis-je suivre les lives TikTok et YouTube sans rejoindre la promotion ?
Oui, ces lives sont ouverts à tous et abordent des sujets variés liés aux métiers de la finance. La première promotion va plus loin : programme structuré, missions corrigées individuellement et certificat final.
Le programme couvre-t-il autre chose que le Luxembourg ?
Le programme est ancré dans la pratique luxembourgeoise (loi titrisation de 2004, Lux GAAP, CSSF), première place européenne de la titrisation. La mécanique enseignée — coût amorti, TIE, tranches, waterfall — est universelle et s'applique dans toute juridiction francophone.
Features
Contacts
- Address: Luxembourg
- Phone: +352 691 399 823
- Email: info@finanboost.com
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